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Le bitcoin est en chute libre et l’effondrement du marché boursier américain rappelle le tristement célèbre « lundi noir » de 1987. Dans le même temps, les tensions sur le marché des capitaux augmentent et les entreprises doivent payer des taux d’intérêt de plus en plus élevés pour couvrir le risque des fournisseurs de capitaux.
Les craintes d’une récession atteignent un point d’ébullition, tandis que Donald Trump s’entête à poursuivre sa politique et que la banque centrale américaine ne veut pas encore admettre qu’il y a des problèmes.
Aurons-nous une récession ?
La grande question qui se pose actuellement est de savoir si l’économie américaine, et par extension l’économie mondiale, se dirige vers une récession. Sur le marché des capitaux, on voit bien que les investisseurs sont très inquiets. En quelques jours, 40 points de base (0,40 %) de réduction supplémentaire des taux d’intérêt de la banque centrale américaine ont été pris en compte pour 2025.
Par ailleurs, le marché s’attend à plus de 100 points de base de réduction des taux d’intérêt, soit quatre baisses de 0,25 % pour cette année. Pour juillet 2026, 33 points de base de réduction des taux d’intérêt seront ajoutés.
Bien que le cours du bitcoin et les marchés boursiers soient en chute libre, la banque centrale américaine ne veut pas encore bouger.
Jerome Powell, le président de la banque centrale américaine, a fait les déclarations suivantes :
- « Nous ne sommes pas dans une situation semblable à celle des années 1970 », a-t-il déclaré.
- « La banque centrale américaine attend des éclaircissements pour déterminer la suite de sa politique. »
- « Les facteurs externes ont augmenté les risques de récession. »
Fondamentalement, ces déclarations indiquent un niveau d’incertitude légèrement accru. Dans le même temps, M. Powell exprime sa confiance dans la capacité de résistance de l’économie américaine.
- « Les données entrantes montrent toujours une économie solide », a-t-il déclaré. »
- « Le chômage reste faible. »
- « L’économie est proche du taux d’emploi maximum et continue de croître. »
Quel est donc le message de la banque centrale américaine ? D’une certaine manière, M. Powell admet qu’elle voit aussi le stress sur les marchés financiers, qui se traduit par une baisse des prix des actions. Mais il ajoute qu’il ne changera pas sa politique parce que le marché boursier est sous pression.
Les données économiques devraient vraiment montrer que les choses vont dans la mauvaise direction. Le problème, c’est qu’il est souvent trop tard. À cet égard, la banque centrale américaine est vraiment dans l’embarras.
Que peut-on attendre du bitcoin et des actions ?
La situation des marchés financiers est clairement préoccupante. Le bitcoin continue de chuter et les marchés boursiers sont également en grande difficulté. Le graphique ci-dessous montre le S&P 500, qui a réalisé vendredi une clôture hebdomadaire en dessous de sa moyenne sur 100 semaines (ligne verte).
Dans ce contexte, la moyenne sur 200 semaines semble être la prochaine station pour le S&P 500, qui, lors des marchés baissiers, est souvent le niveau où l’indice boursier parvient à former un plancher. Ce niveau se rapproche de plus en plus.
Pour les traders d’un jour, c’est une situation assez stressante. Mais pour les personnes qui investissent à long terme, c’est l’inverse qui peut se produire. Si vous ne prévoyez pas de conserver vos actifs pendant les 10 à 20 prochaines années et que vous avez confiance dans le marché boursier américain à long terme, vous pouvez considérer cette situation comme une opportunité.
Il est difficile de déterminer avec précision le niveau le plus bas. Par souci de transparence, ma stratégie actuelle consiste à acheter progressivement. Lorsque je reçois mon salaire de mon employeur, je l’investis progressivement sur le marché. C’est différent dans un marché haussier, j’essaie alors d’activer l’ensemble de mon capital sur le marché dès que possible.
Aujourd’hui, le creux de la vague n’est pas encore clairement défini, et je choisis d’acheter progressivement. Pourquoi ? Parce que je ne me fais pas d’illusion sur la possibilité de déterminer le niveau exact du creux de la vague.
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