Le marché des cryptomonnaies connaît une croissance fulgurante et compte désormais une multitude de plateformes et de projets. Il devient de plus en plus difficile de garder une vue d’ensemble. Dans un nouveau rapport, l’équipe de recherche de Schwab explique où se situe la majeure partie de la valeur et comment évaluer soi-même un projet crypto.
L’écosystème complexe du marché des cryptomonnaies
La crypto devient de plus en plus accessible et touche un public toujours plus large. En parallèle, le secteur crypto lui-même se développe rapidement. Dans un rapport récent, le centre de recherche de Schwab, un prestataire financier américain, souligne donc l’importance de savoir évaluer correctement la valeur des différents projets crypto.
Selon les chercheurs, investir dans la crypto comporte des risques, car il s’agit d’un écosystème complexe composé de projets très différents les uns des autres. De manière générale, Schwab divise le marché des cryptomonnaies en trois couches :
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les réseaux fondamentaux comme Bitcoin,
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l’infrastructure reliant les réseaux et plateformes,
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et la couche supérieure composée de produits tels que les bourses et divers services.
Le rapport indique qu’il existe actuellement une forte concentration de valeur sur le marché crypto. Au moment de l’étude, la capitalisation totale du marché atteignait 2 700 milliards d’euros, dont pas moins de 78 % étaient représentés par les réseaux fondamentaux comme Bitcoin et Ethereum.
Comment évaluer un projet crypto
Dans son rapport, Schwab propose une méthode étape par étape pour aider les investisseurs à analyser un projet crypto avant d’y investir. Le premier critère est l’effet de réseau : plus un réseau est utilisé, plus sa valeur potentielle augmente.
La part de marché est également un facteur clé. Elle peut être évaluée à travers l’évolution des prix et l’activité du réseau. Le troisième élément concerne la scalabilité : le réseau est-il capable de gérer un grand nombre d’utilisateurs et de transactions, et avec quelle efficacité ?
Les tokenomics (structure du token) jouent aussi un rôle important. Elles permettent de comprendre l’offre totale, la distribution des tokens et la gestion de l’inflation. Il est essentiel que les tokens soient bien répartis et ne soient pas concentrés entre les mains d’un petit nombre d’acteurs.
Enfin, il est crucial de bien identifier les risques. Ceux-ci peuvent être généraux, comme les fraudes, mais aussi spécifiques au projet concerné : réglementation locale, concurrence ou dépendance excessive à certains développeurs.
