Le plus grand fonds d’investissement fait l’éloge du Bitcoin.
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BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, recommande dans un nouveau rapport d’inclure le Bitcoin (BTC) dans les portefeuilles d’investissement traditionnels.
La société, qui gère 11 500 milliards de dollars d’actifs, affirme que le bitcoin mérite une place dans les portefeuilles traditionnels 60/40 (60 % d’actions, 40 % d’obligations). En suggérant une allocation de 1 à 2 %, BlackRock place le bitcoin dans la même catégorie que les géants de la technologie tels qu’Apple, Amazon et Nvidia, les « Magnificent 7 ».
Pourquoi le Bitcoin ?
Dans son récent rapport intitulé « Sizing Bitcoin in Portfolios », BlackRock affirme que le bitcoin offre des avantages uniques en tant qu’outil de diversification. Les analystes de BlackRock estiment que le bitcoin, autrefois boudé par les investisseurs traditionnels, présente un profil de risque similaire à celui des « Magnificent 7 », le groupe des géants de la technologie.
Bien que le Bitcoin diffère de ces actions, grâce à sa faible corrélation avec les marchés traditionnels, la monnaie numérique offre un moyen efficace de diversifier les investissements.
Avec une valeur de marché d’environ 2 000 milliards de dollars, BlackRock affirme que même une petite allocation au bitcoin peut avoir un impact important sur les portefeuilles. Si BlackRock investissait seulement 1 % de ses actifs en actions, qui s’élèvent à environ 5 200 milliards de dollars, dans le bitcoin, cela équivaudrait à une demande d’environ 50 milliards de dollars pour la monnaie numérique.
Investir un petit montant dans le Bitcoin selon BlackRock
BlackRock souligne dans son rapport qu’une petite allocation de 1 à 2 % en bitcoins dans un portefeuille 60/40 augmente légèrement le profil de risque, mais reste gérable. Dans le même temps, la société met en garde contre la forte volatilité du bitcoin, qui rend les allocations plus importantes moins appropriées. À titre d’exemple, les analystes citent la chute brutale de 70 % d’ici à 2021.
Selon l’étude, une allocation de 1 % augmente le risque du portefeuille de 2 %. Avec une allocation de 2 %, le risque passe à 5 %, tandis qu’une augmentation à 4 % accroît le risque de manière exponentielle à 14 %.
BlackRock conclut qu’une petite part de bitcoin peut présenter des avantages, mais conseille aux investisseurs d’être prudents en raison de la volatilité et de l’augmentation du risque.
Le rôle futur du Bitcoin en tant qu’allocation stratégique
Le rapport indique que les rendements du bitcoin pourraient évoluer à l’avenir, à mesure que le marché mûrira et se stabilisera. Les analystes de BlackRock s’attendent également à ce que le bitcoin soit de plus en plus utilisé comme allocation tactique, à l’instar de l’or.
« Les caractéristiques du bitcoin sont susceptibles de changer une fois qu’il jouera un rôle plus important dans les portefeuilles », a déclaré M. Cohen, directeur des investissements pour les ETF et les produits indiciels chez BlackRock.
BlackRock souligne en outre que la demande croissante de Bitcoins et la hausse des prix sont bénéfiques pour ses propres activités. En 2022, la société s’est associée à Coinbase, qui permet aux clients institutionnels d’acheter des Bitcoins. Par ailleurs, BlackRock gère le plus grand fonds négocié en bourse (ETF) de bitcoins au monde, l’iShares Bitcoin Trust (IBIT), avec 50,8 milliards de dollars d’actifs sous gestion.
