Photo: Alexandru Nika/Shutterstock
L’année a commencé avec un record historique de 109 000 $ pour le Bitcoin le 20 janvier. Après cela, cependant, la misère a commencé, l’administration Trump s’est avérée très mauvaise pour le marché pour le moment et des craintes soudaines d’une récession aux États-Unis ont été exprimées. Le bitcoin a trouvé un creux temporaire à 76 700 $ et le marché boursier américain a lui aussi fortement chuté.
Aujourd’hui, les analystes sont optimistes, compte tenu de l’augmentation de la masse monétaire M2, qui est une manière de mesurer le nombre de dollars américains dans le système financier. Pouvons-nous être optimistes quant à l’amélioration du trimestre pour le bitcoin et le marché boursier, ou devons-nous rester vigilants ?
L’optimisme face à l’augmentation de la masse monétaire est surtout favorable au bitcoin
De plus en plus d’analystes publient des informations sur l’augmentation de la masse monétaire M2, un indicateur auquel le cours du bitcoin réagit généralement avec un décalage de plusieurs mois. Vers le quatrième trimestre 2024, la masse monétaire a chuté et, ces dernières semaines, le bitcoin a réagi en enregistrant de fortes baisses de prix.
Cette baisse de la masse monétaire est largement due au renforcement du dollar américain et à la hausse des taux d’intérêt observée au cours de cette période. Des taux d’intérêt plus élevés réduisent généralement l’afflux de nouveaux capitaux dans le système financier mondial.
Moins d’argent dans le système financier signifie moins de capital disponible pour la croissance des investissements. C’est exactement ce que nous avons constaté ces dernières semaines, alors que le même graphique montre aujourd’hui un renversement. La masse monétaire mondiale est en baisse depuis un certain temps, ce qui amène les analystes à tabler sur une hausse des taux ; voir le graphique de Raoul Pal.
This too shall pass…
Crypto is still feeling the tightening in liquidity from the stronger dollar and higher rates in Q4 2024. That is almost done and financial conditions are easing fast and M2 is headed back to new highs. This is just a regular correction… 1/ pic.twitter.com/P2XH4h50nF
— Raoul Pal (@RaoulGMI) March 10, 2025
Mais ces espoirs sont-ils justifiés ? Les prix des actions vont-ils repartir à la hausse ?
C’est une possibilité. La forte corrélation entre le prix du bitcoin et la masse monétaire mondiale est difficile à nier.
Dans le même temps, nous avons constaté une amélioration des conditions financières au cours des dernières semaines. En raison des taux d’intérêt élevés du T4 2024, l’activité économique aux États-Unis a ralenti ces dernières semaines, ce qui, combiné à la politique de Trump, a entraîné une baisse des taux d’intérêt.
Cela provoque aussi actuellement des craintes de récession massive. Sur la base des données économiques, cela semble encore exagéré. Il y a donc une amélioration des conditions financières, ce qui rend probable une période de gains ou au moins une action plus forte sur les prix pour les marchés.
Toutefois, il ne faut pas oublier que le monde (financier) reste marqué par un niveau d’incertitude accru. Les politiques imprévisibles de Donald Trump pourraient théoriquement aussi causer des dommages irréparables à l’économie, en déclenchant une profonde récession.
La probabilité d’une telle éventualité semble faible pour l’instant, ce qui signifie qu’à long terme, la poursuite du marché haussier reste le scénario le plus probable. Néanmoins, il est important de ne pas commencer à ignorer complètement ce type de graphiques concernant l’augmentation de la masse monétaire mondiale.
Ils constituent indéniablement un signal positif pour le bitcoin, mais ils n’offrent pas de certitude.
Suivez nos dernières actualités sur les cryptomonnaies pour ne rien manquer des évolutions futures.
