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Dans un marché caractérisé par l’incertitude et l’inquiétude, les fonds négociés en bourse (ETF) consacrés au bitcoin enregistrent à nouveau d’importantes sorties de capitaux. First Trust Advisors pourrait changer cette situation en lançant de nouveaux ETF. Ces produits offrent plus de sécurité aux investisseurs.
Deux ETF bitcoin stratégiques
First Trust Advisors a lancé deux nouveaux ETF bitcoin la semaine dernière. Il s’agit d’ETF couverts, qui protègent les investisseurs contre des pertes importantes en cas de baisse des cours. En même temps, ils offrent une exposition au bitcoin (BTC). Les ETF en question sont FT Vest Bitcoin Strategy Floor15 (BFAP) et FT Vest Bitcoin Strategy & Target Income (DFII). Ryan Issakainen, vice-président senior de la société, s’exprime ainsi à leur sujet :
« Ces dernières années, les investisseurs ont montré un intérêt remarquablement fort pour les ETF bitcoin, mais la possibilité de fortes baisses de prix en a tenu beaucoup à l’écart. »
First Trust lance BFAP, un ETF stratégique sur le bitcoin qui vise une perte maximale de 15 %. Le fonds suit la valeur du bitcoin, mais n’investit pas directement dans la monnaie. Il utilise plutôt des obligations d’État américaines et des contrats d’option sur le BTC, entre autres.
Un fonds qui minimise la volatilité
Le DFII est un ETF bitcoin stratégique qui vise également à minimiser la volatilité. Il vise ainsi un rendement supérieur d’au moins 15 % à celui des obligations d’État américaines à court terme. Ce fonds n’investit pas directement dans le bitcoin, mais plutôt dans des contrats d’option. Il achète des options d’achat et vend des options de vente pour se protéger contre les pertes importantes.
Les options d’achat sont des produits dérivés pour lesquels l’acheteur a le droit, dans le cas présent, d’acheter des bitcoins à un prix et à une date convenus à l’avance. Les options de vente, quant à elles, donnent le droit de vendre des bitcoins à un prix convenu.
DFII réagit activement aux mouvements du marché en achetant des options d’achat. Le fonds profite ainsi des hausses de prix. Dans le même temps, il vend des options de vente pour obtenir des primes supplémentaires. Cette stratégie permet d’augmenter les rendements, mais n’offre pas une protection totale en cas de chute du cours du bitcoin.
Les ETF sur le bitcoin enregistrent des sorties de capitaux
Le lancement d’ETF stratégiques intervient à un moment où les investisseurs prennent généralement peu de risques et investissent leur capital dans des actifs relativement stables et sûrs. Le bitcoin est perdant en tant que crypto-monnaie volatile et cela se reflète également dans les ETF bitcoin.
Depuis que le président américain Donald Trump a annoncé la semaine dernière qu’il imposerait des droits de douane à l’importation, la valeur du marché des cryptomonnaies a fortement chuté. Selon les données de Farside Investors, il y a eu une sortie de 100 millions de dollars au cours de la semaine dernière.
