Photo: ISKANDAR CITA / Shutterstock
Le marché des cryptomonnaies se tourne cette semaine principalement vers les signaux macroéconomiques. Trois événements économiques figurent à l’agenda et pourraient s’avérer déterminants pour le cours du bitcoin et, plus largement, pour l’ensemble du marché crypto.
Il ne s’agit pas de nouvelles propres au secteur des cryptomonnaies, mais bien de chiffres et de signaux en provenance des États-Unis, qui influencent le sentiment de risque à l’échelle mondiale.
La période récente a une nouvelle fois montré à quel point le marché crypto évolue au rythme des données macroéconomiques. À l’instar d’autres actifs risqués, comme les valeurs technologiques, les cours réagissent fortement aux anticipations de taux d’intérêt et aux indicateurs économiques.
Les investisseurs surveillent donc de près cette semaine l’inflation, le marché du travail et les déclarations des décideurs politiques.
Le marché du travail américain au centre de l’attention
Le marché du travail américain occupe clairement le devant de la scène cette semaine. Plusieurs rapports publiés sur différents jours donneront un aperçu de la solidité de l’économie.
Demain, le nombre de postes vacants en décembre sera communiqué. Jeudi, ce sera au tour des nouvelles demandes d’allocations chômage.
Vendredi paraîtra le chiffre le plus important de la semaine : le rapport sur l’emploi de janvier. Il indiquera combien d’emplois ont été créés, combien de personnes travaillent et à quel rythme les salaires ont progressé.
Des données solides sur l’emploi augmentent la probabilité que les taux d’intérêt restent élevés plus longtemps. Cela est généralement défavorable aux actifs risqués comme les cryptomonnaies, car des taux plus élevés rendent d’autres placements plus attractifs.
À l’inverse, des chiffres plus faibles peuvent produire l’effet opposé et ouvrir la voie à davantage d’optimisme sur les marchés.
Les signaux d’inflation restent déterminants
Outre le marché du travail, les signaux liés à l’inflation jouent également un rôle clé.
Même si aucun grand rapport sur l’inflation n’est attendu cette semaine, des indicateurs secondaires et les anticipations concernant l’évolution des prix peuvent malgré tout influencer les attentes en matière de taux.
Si l’inflation continue de ralentir, la probabilité de baisses de taux augmente. Historiquement, cela est souvent favorable au marché crypto.
Des anticipations de taux plus bas entraînent davantage de liquidité et une appétence accrue pour le risque. En revanche, si l’inflation reste durablement élevée, la pression sur les marchés pourrait se maintenir.
La Réserve fédérale donne le ton
Le troisième point d’attention concerne les prises de parole des responsables de la Réserve fédérale.
Les commentaires ou explications des membres de la Fed peuvent rapidement faire basculer les anticipations du marché.
Un ton strict, dit « hawkish », suggère une lutte ferme contre l’inflation et conduit souvent à un sentiment de type risk-off.
Une approche plus accommodante, dite « dovish », peut au contraire apporter un soulagement aux marchés financiers. Ce type de changement se répercute généralement immédiatement sur le marché des cryptomonnaies.
Le sentiment fait la différence
Cette semaine, l’enjeu porte moins sur les chiffres eux-mêmes que sur leur écart par rapport aux attentes.
Ce sont précisément les surprises qui provoquent le plus souvent les mouvements de cours les plus marqués. Pour les investisseurs à court terme, cela peut se traduire par une forte volatilité.
Dans le même temps, ce type de rapports sur l’emploi, les signaux d’inflation et les déclarations des décideurs a rarement un impact durable à long terme.
Ils influencent toutefois fortement le sentiment à court terme et pourraient, après les sorties record observées ces deux dernières semaines, contribuer à atténuer quelque peu la pression sur le marché.
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