Un mois de décembre compliqué pour les fonds d’investissement crypto
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Le rallye de Noël attendu par de nombreux investisseurs en cryptomonnaies ne s’est pas concrétisé. La Fed a publié d’assez mauvaises nouvelles, ce qui a entraîné une correction des marchés. La récente correction de décembre a eu un impact majeur sur les produits d’investissement en actifs numériques. Par exemple, le total des actifs sous gestion des produits négociés en bourse ( » Exchange-Traded Products », ETP) a chuté de 17,7 milliards de dollars.
Explication des ETP crypto
Les Exchange-Traded Products (ETP) sont des produits d’investissement financier négociables en bourse. Ces produits sont conçus pour suivre la performance d’une classe d’actifs sous-jacente (comme le bitcoin, l’euro et les actions), d’un indice ou d’une stratégie.
Dans le monde de la crypto, les ETP se concentrent souvent sur le suivi du Bitcoin (BTC) ou de l’Ethereum (ETH). Il peut également y avoir plusieurs cryptomonnaies, dans une sorte de panier, dans lesquelles investir. On parle alors d’ETP multi-actifs.
Des sorties importantes selon l’analyse
Selon une analyse de CoinShares du 23 décembre, les fonds d’actifs numériques ont enregistré des sorties de fonds de plus d’un milliard de dollars entre le 19 et le 20 décembre. C’est assez extraordinaire si l’on considère que la Réserve fédérale américaine (Fed) vient de réduire ses taux d’intérêt de 25 points de base.
Normalement, ce serait une bonne nouvelle pour le bitcoin et ses dérivés, mais les choses ont changé. Ainsi, le Federal Open Market Committee (FOMC) a indiqué qu’il adopterait une approche plus prudente pour les futures baisses de taux d’intérêt. Par exemple, seules deux baisses de taux d’intérêt sont désormais attendues en 2025, au lieu des quatre précédemment prévues.
Les fonds d’actifs numériques terminent la semaine sur une note positive
Malgré l’incertitude économique et les corrections de prix, les fonds d’actifs numériques ont clôturé la semaine avec des flux nets positifs. Ceux-ci ont totalisé 308 millions de dollars.
Source: CoinShares
Il est facile de voir dans le tableau ci-dessus que les flux entrants ont été particulièrement élevés dans les ETF iShares. Il s’agit de produits d’investissement gérés par BlackRock, l’un des plus grands gestionnaires d’actifs au monde.
Le Bitcoin enregistre d’importantes entrées, suivi par l’Ethereum
Les sorties de capitaux de la semaine dernière provenaient principalement de pays tels que l’Allemagne, la Suède et la Suisse (212 millions de dollars), mais aussi du marché canadien (60 millions de dollars). Les États-Unis, en revanche, ont vu affluer 567 millions de dollars de capitaux, suivis par d’autres pays qui ont enregistré des entrées moins importantes.
Les produits Bitcoin ont mené la danse avec des entrées de 375 millions de dollars au cours de la semaine. Les produits Ethereum ont suivi avec des entrées de 51 millions de dollars. Les produits multi-actifs ont quant à eux enregistré un flux négatif de 121,4 millions de dollars. Malgré les entrées de fonds, les produits d’échange de bitcoins ont récemment corrigé de 105 000 dollars à 93 370 dollars, soit une baisse de 10,5 %.
