Hier a été une journée dramatique sur les marchés boursiers américains. Selon une analyse de The Kobeissi Letter, une newsletter sur les marchés financiers, 1 000 milliards de dollars de valeur se sont évaporés de l'indice S&P 500.
Le Nasdaq 100, la bourse technologique, a même chuté de 1 000 points en moins d'une demi-heure. Selon les analystes, trois facteurs principaux ont provoqué la baisse d'hier :
Que s'est-il passé ?
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Une hausse de prix inattendue d'Apple sur les Mac et iPad a fait chuter l'action de près de 6 %.
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Apple pesant lourd dans l'indice, le Nasdaq 100 a plongé de 3,5 % dans les 30 premières minutes de séance.
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La panique s'est propagée au marché crypto : le bitcoin a chuté et un demi-milliard de dollars de positions spéculatives ont été liquidées.
1. Le choc Apple et l'"AI-flation"
La séance avait démarré calmement, malgré une inflation supérieure aux attentes. L'ambiance a selon The Kobeissi Letter basculé brutalement après une annonce d'Apple.
L'entreprise a relevé les prix des nouveaux Mac et iPad jusqu'à 25 %, ce que le PDG Tim Cook a qualifié d'"inévitable" en raison de la hausse des coûts des puces.
Les investisseurs y ont vu un premier signe d'"AI-flation" : une inflation générée par le fait que les coûts élevés du développement de l'IA sont répercutés sur le consommateur.
La réaction a été violente : l'action Apple a chuté de près de 6 % en quelques minutes, faisant s'évaporer 220 milliards de dollars de capitalisation boursière et déclenchant une vague de ventes paniques.
Following the news, Apple stock, $AAPL, fell nearly -6% in a matter of minutes. This erased -$220 BILLION in market cap and we believe it led to the panic selling seen at the open. Why? Because a tremendous amount of uncertainty exists amid record levels of risk appetite.
2. Les produits à effet de levier jettent de l'huile sur le feu
Une deuxième raison importante de la chute rapide est, selon The Kobeissi Letter, le recours record à l'argent emprunté sur les marchés. De nombreux investisseurs spéculent sur l'essor de l'IA via des ETF à effet de levier, des fonds qui amplifient les mouvements de cours par un facteur deux ou trois.
Bien que ces produits permettent de démultiplier les gains, l'effet de levier fonctionne aussi dans l'autre sens : les baisses sont elles aussi amplifiées. Ce mécanisme a agi hier comme un accélérateur, précipitant la chute libre des marchés.
3. La panique se propage au marché crypto
L'agitation sur les marchés boursiers s'est rapidement étendue au marché crypto. Les traders qui spéculaient sur une hausse des cours avec de l'argent emprunté, ce que l'on appelle des positions longues, ont été contraints de vendre leurs actifs.
Adding fuel to the fire is the ongoing carnage in crypto. In 60 minutes, amid the reversal in stocks, nearly $500 million worth of levered crypto longs were liquidated. This sent Bitcoin to $58,000 for the first time in 21 months. And, leverage is now a market-wide issue.
The Kobeissi Letter rapporte qu'en l'espace d'une heure, près de 500 millions de dollars de positions ont ainsi été liquidées.
Ces ventes forcées ont exercé une pression baissière supplémentaire, faisant chuter le cours du bitcoin à 58 000 dollars, son niveau le plus bas en près de deux ans.
