Photo: mehmetlafci/Shutterstock
Le marché des cryptomonnaies a abordé le week-end dans une atmosphère étonnamment calme. Pas de chute tardive le dimanche, pas de panique soudaine, et même la capitalisation totale du marché a de nouveau franchi le seuil des 3 000 milliards de dollars (2 560 milliards d’euros).
Avec Noël qui approche, la semaine de trading est plus courte, mais plusieurs indicateurs économiques figurent tout de même à l’agenda et pourraient influencer le sentiment ainsi que l’évolution des cours du bitcoin et des autres cryptomonnaies.
Inflation et croissance américaines au cœur de l’attention
Même si le calendrier paraît plus léger que d’habitude, deux rapports retiennent particulièrement l’attention des traders.
Plus tard aujourd’hui seront publiées les données d’inflation PCE pour le mois d’octobre. Aux côtés de l’indice des prix à la consommation (CPI), il s’agit de l’un des indicateurs privilégiés de la Réserve fédérale américaine pour suivre l’inflation.
Ce rapport donne un aperçu de l’évolution des prix et des dépenses de consommation, et peut raviver ou au contraire tempérer les attentes concernant d’éventuelles baisses de taux.
Mardi suivra la publication du PIB américain pour le troisième trimestre. Les économistes tablent sur une croissance comprise entre 3 et 3,5 %, contre 3,8 % au trimestre précédent.
Un ralentissement de l’économie est souvent un signal ambivalent pour les cryptomonnaies : une croissance plus faible est négative pour les actifs risqués, mais elle augmente aussi la probabilité d’un assouplissement de la politique monétaire, comme une nouvelle baisse des taux.
Mardi seront également publiés les chiffres des ventes de logements neufs et de la confiance des consommateurs, tandis que mercredi paraîtront les commandes de biens durables. Des données a priori peu spectaculaires, mais dans un marché calme, la moindre surprise peut provoquer des mouvements.
Les facteurs macroéconomiques guident de plus en plus le bitcoin
De nombreux analystes constatent que les facteurs macroéconomiques jouent un rôle croissant dans l’écosystème crypto.
La publication de chiffres sur l’emploi ou l’inflation peut influencer les cours, ce qui explique pourquoi les investisseurs prennent de plus en plus en compte ces rendez-vous.
Autrefois, le consensus voulait que le marché soit largement dicté par le cycle classique de quatre ans du bitcoin, dont la « halving » constituait le moteur. La halving correspond au moment où la récompense des mineurs est divisée par deux.
Cette vision est de plus en plus remise en question. Julien Bittel, responsable de la recherche chez Global Macro Investor, affirme par exemple que le cycle de quatre ans n’était pas porté par la halving, mais par le cycle de refinancement de la dette publique. Celui-ci aurait désormais été rompu en raison de l’allongement de la maturité moyenne des dettes souveraines.
Markus Thielen continue, lui, de se référer au cycle de quatre ans, mais estime également qu’il est davantage influencé par des facteurs macroéconomiques que par la halving. Des événements politiques, comme les élections de mi-mandat aux États-Unis, prennent selon lui une importance croissante.
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