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Le régulateur américain Securities and Exchange Commission (SEC) a finalisé les procédures civiles engagées contre trois anciens dirigeants de la plateforme crypto en faillite FTX. Avec ces accords, l’autorité de surveillance clôt un dossier majeur dans le sillage de l’une des affaires de fraude les plus retentissantes de l’industrie crypto. Pour le marché, c’est un nouveau signal que les abus, même révélés a posteriori, ne restent pas impunis.
Les règlements portent sur le rôle de cadres de FTX et de la société de trading Alameda Research, entité sœur occupant une position clé au sein du groupe. L’affaire est scrutée depuis fin 2022, lorsqu’il est apparu que des fonds de clients avaient été détournés de manière systématique.
Promesses séduisantes, réalité tout autre
Selon la SEC, FTX a levé plus de 1,5 milliard d’euros auprès d’investisseurs en se présentant comme une plateforme sûre, dotée de règles strictes de protection des clients. Dans le même temps, Alameda Research était censée respecter ces règles comme n’importe quel utilisateur. Cette présentation s’est révélée trompeuse.
En coulisses, Alameda bénéficiait de privilèges exceptionnels. La société était exemptée de limites de risque et disposait d’une ligne de crédit quasi illimitée, financée par les fonds des clients de FTX. Les pertes pouvaient ainsi s’accumuler sans que les mécanismes de protection automatiques n’interviennent.
La technique comme moteur discret
Le régulateur pointe également l’infrastructure technique. Gary Wang et Nishad Singh auraient développé des logiciels permettant de dissimuler les flux financiers vers Alameda. Caroline Ellison, ancienne compagne de Sam Bankman-Fried et alors responsable d’Alameda, utilisait ces fonds pour le trading, des investissements et des prêts aux dirigeants.
Sans reconnaître leur culpabilité, tous trois ont accepté des mesures permanentes leur interdisant de violer à nouveau les lois américaines anti-fraude. Ils ont également consenti à de lourdes restrictions professionnelles.
Des conséquences claires
Ellison est interdite pendant dix ans d’exercer des fonctions de direction dans une entreprise cotée. Wang et Singh écopent d’une interdiction de huit ans. Tous resteront en outre sous surveillance renforcée pendant cinq ans, permettant à la SEC d’intervenir plus rapidement en cas de nouveaux manquements. Certaines victimes jugent toutefois ces sanctions trop clémentes, comme l’a exprimé Sunsil sur X.
Avec ces accords, le volet civil de l’affaire FTX est en grande partie clos. Ils montrent que les autorités continuent d’agir après l’effondrement d’un acteur crypto, dans l’objectif de restaurer progressivement la confiance dans le secteur.
