Photo: Muhammad Alimaki/Shutterstock
Le débat autour d’un éventuel pic de la frénésie autour de l’IA semble pour l’instant s’estomper. Lors d’une présentation à la conférence annuelle GTC en Californie, le PDG de Nvidia, Jensen Huang, a envoyé un signal fort : selon lui, l’entreprise anticipe au moins 1 000 milliards de dollars de demande pour les puces d’intelligence artificielle d’ici 2027.
Cela représente une nette hausse par rapport aux 500 milliards de dollars de demande qu’il évoquait encore l’an dernier pour les nouvelles plateformes de puces Blackwell et Vera Rubin. Si cette prévision se confirme, cela pourrait indiquer que la vague actuelle d’investissements dans l’IA est loin d’être terminée.
Une supercycle de l’IA en accélération selon Nvidia
Huang estime que la demande en puissance de calcul sera structurellement plus élevée que ce que beaucoup d’investisseurs anticipent aujourd’hui. Selon lui, Nvidia pourrait même faire face à des pénuries, alors que les hyperscalers, les gouvernements et les entreprises investissent massivement dans les infrastructures d’IA à l’échelle mondiale.
Dans le même temps, les actions de nombreuses grandes entreprises technologiques subissent une pression. Le groupe des « Magnificent 7 », qui inclut Nvidia, Microsoft et Amazon, a perdu plus de 2 000 milliards de dollars de capitalisation depuis son pic l’an dernier. Malgré cela, ces titres restent extrêmement performants sur le long terme.
Sur les trois dernières années, leur valorisation combinée a plus que triplé, atteignant environ 20 000 milliards de dollars, preuve de la domination croissante du thème de l’IA sur les marchés financiers mondiaux.
Quel impact pour le bitcoin ?
Pour le marché crypto, une prolongation de ce supercycle de l’IA constitue un signal important. Historiquement, le bitcoin bénéficie des périodes où les investisseurs sont plus enclins à prendre des risques et à financer des actifs tournés vers l’avenir.
Une tendance haussière durable des actions liées à l’IA pourrait avoir plusieurs effets positifs :
Hausse de l’appétit pour le risque : si les valeurs technologiques continuent de progresser, le sentiment « risk-on » s’installe, ce qui peut pousser les investisseurs à allouer davantage de capital au bitcoin.
Liquidité accrue : les grands cycles d’investissement, comme celui de l’IA, s’accompagnent souvent d’importants flux de capitaux, ce qui soutient aussi les actifs alternatifs.
Effet richesse : la hausse des marchés actions augmente le patrimoine des investisseurs, dont une partie des gains peut être réinjectée dans le bitcoin.
Narratif technologique : l’IA comme le bitcoin incarnent des transformations structurelles. Le succès de l’une peut renforcer la crédibilité de l’autre.
Des risques à court terme
À court terme, le thème de l’IA pourrait toutefois rester volatil. Les actions Nvidia, par exemple, ont historiquement tendance à corriger après les grandes présentations de Jensen Huang, les attentes étant souvent déjà intégrées dans les prix.
Mais le message central reste clair : si la demande pour les puces d’IA se dirige réellement vers les 1 000 milliards de dollars, cela pourrait signaler un cycle d’investissement durable. Et dans un environnement où les capitaux continuent d’affluer vers les actifs risqués, il est logique que le bitcoin en bénéficie à terme.
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