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Le bitcoin est proche d’un nouveau record historique, mais les signaux d’alarme s’accumulent.
Les analystes évoquent une surchauffe, des prises de bénéfices croissantes et un marché des produits dérivés tendu.
Les bitcoiners optent pour les bénéfices alors que le cours s’approche de son record historique
Au cours du mois dernier, le BTC a augmenté de 39 % et a brièvement franchi la barre des 105 000 $.
Selon la société d’analyse Glassnode, plus de 3 millions de BTC sont de nouveau en circulation. Cela augmente la probabilité que les investisseurs vendent pour sécuriser leurs profits.
Le graphique ci-dessous montre combien de propriétaires de bitcoins sont en bénéfice ou en perte. Un score NUPL élevé indique que de nombreux investisseurs réalisent des bénéfices. Une forte hausse des prix peut indiquer une surchauffe.
Avec la hausse du cours du bitcoin, non seulement les possibilités de prise de bénéfices augmentent, mais de nouveaux capitaux affluent également sur le marché. Selon Glassnode, ces entrées ont dépassé le milliard de dollars par jour, ce qui indique un fort intérêt pour l’achat et un marché capable d’absorber la pression de la vente pour l’instant.
Dans le même temps, un record de 889 milliards de dollars de bénéfices réalisés a été enregistré. Ainsi, de nombreux investisseurs prennent déjà des bénéfices à ces niveaux, et ce phénomène pourrait encore s’amplifier à mesure que le cours se rapproche de son record.
D’autres signaux de risque pour le cours du bitcoin
Des tensions apparaissent également sur le marché des produits dérivés. L’intérêt ouvert sur le BTC a atteint 68 milliards de dollars, ce qui indique clairement que de nombreux traders prennent des positions spéculatives.
Selon les analystes, cela crée une situation de marché fragile : de petits chocs externes peuvent entraîner de fortes variations de prix.
Les indicateurs de sentiment montrent également un degré élevé d’avidité – une phase qui a souvent précédé des corrections ou des périodes de consolidation dans le passé. Le marché semble à cran.
Malgré les tensions macroéconomiques, l’intérêt des institutions ne se dément pas. Au cours des trois dernières semaines, plus de 5,7 milliards de dollars ont afflué vers les ETF américains au comptant sur le bitcoin.
Cela porte le volume total de BTC géré par ces fonds à 1,26 million de BTC, ce qui constitue un nouveau record. Cependant, le rythme de cet afflux d’ETF commence à ralentir et les fonds d’échange ont en fait enregistré une sortie nette hier.
D’autre part, certaines entreprises achètent massivement des bitcoins. Michael Saylor en est un bon exemple. Il a racheté 13 390 bitcoins pour 1,2 milliard d’euros avec sa société Strategy en début de semaine.
Perspectives : la prudence est de mise
Le marché actuel est haussier à première vue, mais sous la surface, les risques s’accumulent. La combinaison de profits élevés, de produits dérivés surchauffés et d’un sentiment quasi euphorique rend la BTC vulnérable aux corrections.
Les analystes soulignent trois facteurs susceptibles d’entraîner un repli :
- Accélération des prises de bénéfices aux niveaux actuels.
- Diminution de l’afflux d’ETF.
- Une incertitude macroéconomique plus large, comme les décisions en matière de taux d’intérêt ou les tensions géopolitiques.
Le bitcoin semble plus fort que jamais, mais la reprise ne tient qu’à un fil. Un nouveau sommet historique est à portée de main, mais une forte correction est également envisageable.
